Разбирането на съотношението P/E е важна стъпка във вашето образование за това как да оцените най-добре и да изберете какви акции искате да закупите. Със солидно разбиране за това какво е съотношението P/E и как инвеститорите го използват, за да присвоят относителна стойност на акциите, вие получавате важна представа за сложна част от фондовия пазар. Съотношението P/E е един от многото фактори, които инвеститорите вземат предвид при оценката на акциите - тъй като включва няколко индикатора за представяне на акциите, може да помогне за вземането на важни инвестиционни решения. Това е критична част от изучаването на оценката на акциите.
Определяне на P/E съотношение
Съотношението P/E или съотношението цена към печалба е начин за измерване на пазарната цена на компанията спрямо нейната отчетена корпоративна печалба на акция. Това е добро съотношение, което да използвате, когато сравнявате акции с други, когато обмисляте инвестиране или продажба на акции.
По-отблизо
Като показател, съотношението P/E се дефинира, като се вземе пазарната стойност на акция, известна още като цена, и се раздели на печалбата на акция. Някои инвеститори избират да вземат годишна печалба на акция, като използват печалбата на стойност четири тримесечия, въпреки че съотношението може да се изчисли по всяко време.
matejmo / Getty Images
Пример за P/E съотношение
Представете си, че XYZ Corp има пазарна стойност на акция от . Годишната му печалба на акция е ,50, изчислена през последните четири тримесечия. Това дава на XYZ Corp годишно съотношение P/E от 13,3 (20 разделено на 1,5). На език на фондовия пазар това обикновено се пише като 13,3x. Не се изразява в долари, тъй като в числителя и знаменателя има долари. Със съотношението P/E инвеститорите могат да сравняват компаниите една с друга, независимо от значително различни пазарни стойности или отчетени печалби.
Easyturn / Getty Images
Използване на съотношение P/E
Съотношението P/E дава полезна информация за това колко инвеститор е готов да плати за всеки долар печалба. Някои инвеститори наричат това многократно на акциите. Много инвеститори го използват като начин да определят стойността на акциите, вместо да разчитат единствено на цената на акциите. Въпреки това, повечето инвеститори не разчитат само на P/E при сравняване на относителната стойност на акциите. Често се комбинира с други мерки за получаване на истинска представа за инвестиционните решения.
loveguli / Getty Images
улица на коронацията facebook
Комбиниране на други данни със съотношение P/E
Инвеститорите обикновено използват няколко други мерки в тандем със съотношението P/E. Тези показатели, заедно със съотношението P/E и техните компоненти, могат да се използват за създаване на по-добро разбиране на акциите и кога да се купуват или продават. Един показател е темпът на растеж на компанията, който измерва колко бързо расте една компания.
ipopba / Getty Images
Сравняване на компании, използващи съотношение P/E
Нека да разгледаме пример как да използваме съотношението P/E, за да сравним акциите в същата индустрия. Представете си, че компаниите XYZ и ABC продават по на акция. Как ги сравнявате? Погледнете печалбата на акция, за да помогнете за установяване на съотношението P/E. XYZ има печалба от на акция, така че съотношението P/E е 2,5x. Компанията ABC има печалба от на акция, така че нейното съотношение P/E е 10x. В този пример XYZ има много по-ниско съотношение P/E, което означава, че е много по-евтино да получите възвръщаемост на всяка закупена акция.
ipopba / Getty Images
Защо съотношението P/E е полезно?
Съотношението P/E ви дава по-задълбочено разбиране на акциите, отколкото можете да получите само от разглеждането на пазарната му цена или печалбата на акция. Той принуждава инвеститорите да предприемат повече от подход от най-високо ниво към своите инвестиционни решения и им предоставя моментна снимка на действителното представяне във времето.
gorodenkoff / Getty Images
Индустриални разлики в P/E съотношения
P/E съотношенията могат да бъдат трудни за използване за сравняване на акции в различни промишлени сектори, тъй като някои индустрии имат други пазарни фактори, които формират типичните съотношения P/E сред техните компании-членки. 14x се счита за често срещано съотношение P/E сред компаниите от финансовия сектор. Сред технологичните компании средното съотношение е 20x. Сравняването на двете само със съотношението P/E е предизвикателство.
Какво P/E съотношения не ви казват
P/E съотношенията са един от начините да се разбере дали дадена акция е надценена или подценена. Но не дава пълната картина. Все още трябва да си направите домашната работа и да разберете краткосрочните и дългосрочните стратегии на компанията, нейните управленски способности и нейната клиентска база. P/E е едно парче в по-голям пъзел.
metamorworks / Getty Images
Какво да имате предвид, когато разглеждате съотношението P/E
P/E съотношенията са отворени за интерпретация. Те са склонни да бъдат по-ниски по време на висока инфлация, например, защото печалбите често са изкуствено изкривени. Счетоводните методи, които компаниите използват, също могат драматично да оформят изчисляването на печалбата на акция. Всеки метод обаче има своите недостатъци и съотношението P/E е проницателен инструмент, при условие че инвеститорите го използват в правилния контекст.
продават ли се някога Apple Watch
ZoneCreative / Getty Images